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季节性因素导致紫铜管需求增速开始放大行业将继续季节性复苏
作者:www.0512tj.com 点击: 发布时间:2012/7/3 17:01:47

 螺纹钢 Ф16 HRB335 杭州昌鑫 3940 -20 理计
螺纹钢 Ф10 HRB335 河北泰钢 4090 -10 理计
螺纹钢 Φ12-14 HRB335 河北泰钢 4060 -10 理计
螺纹钢 Φ16-25 HRB335 河北泰钢 4030 -10 理计

评级维持“中性”。总体看,我们认为伴随着春夏传统旺季,钢铁行业在2012年2季度景气度将有所回升,季节性因素导致需求增速开始放大,钢价将得到一定支撑,矿价伴随产量的提高可能小幅增长但幅度不会太大,盈利状况环比会继续回升,行业将继续季节性复苏。

我们维持对钢铁行业中性评级,驱动行业明显改善的因素尚未出现。但短期而言,我们认为钢铁股当前的估值已经显著偏离历史均值,在旺季背景下有向估值中枢回升的阶段性反弹机会。www.0512tj.com

我们建议重点关注下游需求相对稳定且受益于高端装备升级的细分品种,如特钢类的久立特材,受益于紫铜管建设的投资标的玉龙股份、常宝股份和金州管道。从交易性角度看,可关注具有成本或者资源优势的公司,如攀钢钒钛、鲁银投资和八一钢铁。

  从今年初至今,黎民所在的钢贸公司生意大不如以前,与去年同期相比,公司钢材的销售量锐减1/3。而且,他悲观地预计,这样的状况至少将持续一至两年,甚至更长。看来,钢铁商们要做好“抱团”过冬的准备了。

  “2009年是钢材贸易**疯狂的时期,当时我们在上海的钢铁库存量就达200万吨,当时每吨利润高达300多元,而现在每吨钢材的利润仅为100多元,差距实在太大了。”黎民坦言,房地产业约涉及60多个产业,包括水泥、钢材等,首当其冲的就是钢铁业,尤为敏感。 钢铁行业兼并重组大戏上演

  值得一提的现象是,过去铁矿石的高价衍生钢铁的暴利,让这个行业急速膨胀、鱼龙混杂,市场管理紊乱,缺乏行业诚信,市场呼唤钢贸业必须调整。

  对此,一位业内人士向本刊记者透露,“在上海,集中了这样一批钢贸商,它们拿到银行贷款之后,进行一两笔钢材实质性交易之后,就把从银行融资而来的钱款投向了房地产业,这样来钱既快又多。”他告诉记者,其实这些钢贸商在银行的担保人、投资人都是一家人,甚至连银行内部的人都会被利益“收买”,这似乎早已经成为行业内公开的秘密。而现在,到了不得不收手的时候了。